Είστε ιδιοκτήτης μικρής επιχείρησης; Ίσως απλώς φλερτάρετε με την ιδέα να ξεκινήσετε τη δική σας παρέα και θέλετε να κατανοήσετε τις δυνατότητες κέρδους σας. Ο υπολογισμός της αναλογίας χρέους προς ίδια κεφάλαιά σας είναι ένας από τους πιο ξεκάθαρους τρόπους για να προσδιορίσετε τη συνολική υγεία της επωνυμίας σας. Με τους απλούστερους όρους, σας βοηθά να αξιολογήσετε τα περιουσιακά σας στοιχεία σε σύγκριση με τις υποχρεώσεις σας, αλλά το πιο σημαντικό, σας δίνει έναν έλεγχο της οικονομικής σταθερότητας της επιχείρησης σας. Είναι επίσης μια από τις κορυφαίες ερωτήσεις που είναι πιθανό να σας κάνουν οι επενδυτές. Εδώ, το αναλύουμε.
Τι είναι ο δείκτης χρέους προς ίδια κεφάλαια;
Ένας λόγος χρέους προς ίδια κεφάλαια - που συχνά αναφέρεται ως αναλογία D / E - εξετάζει το συνολικό χρέος της εταιρείας (οποιεσδήποτε υποχρεώσεις ή οφειλόμενα χρήματα) σε σύγκριση με το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων της (τα περιουσιακά στοιχεία που πραγματικά κατέχετε).
Αυτός ο αριθμός έχει σχεδιαστεί για να εξηγήσει εάν μια εταιρεία έχει ή όχι τη δυνατότητα να αποπληρώσει τα χρέη της. Ένας χαμηλότερος λόγος D/E λειτουργεί προς όφελός σας - είναι ένα σημάδι ότι είστε οικονομικά σταθεροί και έχετε εσωτερικούς πόρους σε περίπτωση που τα κέρδη ή η οικονομία ξαφνικά υποχωρήσει. Από την άλλη πλευρά, ένας δείκτης D/E στην υψηλότερη πλευρά (ή ένας δείκτης που αυξάνεται σταθερά) θα μπορούσε να είναι ένας δείκτης για τους επενδυτές ότι το χρέος σας υπερτερεί της ικανότητας της εταιρείας σας να δημιουργήσει δικό της κεφάλαιο ή να πραγματοποιήσει κέρδος. Με άλλα λόγια, η επιχείρησή σας βασίζεται στο χρέος για τη χρηματοδότηση λειτουργιών. Αυτό είναι ιδιαίτερα ανησυχητικό εάν η εταιρεία σας είναι νέα.
Τι είναι το χρέος;
Σε αυτήν την περίπτωση, μιλάμε για τυχόν υποχρεώσεις που έχετε αναλάβει για να διευθύνετε την επιχείρησή σας. Ας υποθέσουμε ότι είστε ιδιοκτήτης ενός ανθοπωλείου και έχετε λάβει ένα δάνειο μικρής επιχείρησης για να καλύψετε το κόστος ενός υπαλλήλου μερικής απασχόλησης και ένα μέρος του ενοικίου σας. Οτιδήποτε μένει απλήρωτο ή για το οποίο χρωστάτε χρήματα ως μέρος της επωνυμίας σας (ακόμα και τα χρήματα που δανείζεστε από έναν φίλο και τα οποία τελικά θα πρέπει να επιστρέψετε) θεωρείται χρέος.
Τι είναι Ίδια Κεφάλαια;
Αυτή είναι η αξία των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας σας (μετρητά, ακίνητα, εξοπλισμός) μετά αφαιρείτε τυχόν χρέη ή υποχρεώσεις. Σχετικά με αυτήν την επιχείρηση λουλουδιών…ας πούμε ότι αγοράσατε τη βιτρίνα σας για 250.000 $, με 150.000 $ κάτω. Έπρεπε να πάρετε ένα τραπεζικό δάνειο για να καλύψετε τα υπόλοιπα 100.000 $. Αυτό καθιστά το συνολικό χρέος σας (σε σχέση με την ακίνητη περιουσία) 100.000 $ και το μετοχικό σας κεφάλαιο 150.000 $ (δηλαδή αυτό είναι το μέρος που κατέχετε, χωρίς δεσμεύσεις). Άρα σε αυτή την περίπτωση, η αναλογία είναι 0,67.
Τι είναι ο δείκτης καλού χρέους προς ίδια κεφάλαια;
Για να το προσδιορίσετε αυτό, πρέπει πραγματικά να γνωρίζετε τον κλάδο σας. (Οι επενδυτές που εξετάζουν την αναλογία D/E θα πρέπει να γνωρίζουν καλά και σε αυτό.) Για παράδειγμα, ο μέσος λόγος D/E για εταιρείες του S&P 500 (όπως η Lowe's ή η Domino's Pizza) είναι συνήθως 1,5. Ωστόσο, οι επενδυτές σε χρηματοοικονομικούς κλάδους μπορούν να αναμένουν έναν δείκτη D/E που είναι 2,0 και άνω. Οι μικρές επιχειρήσεις ή οι επιχειρήσεις που βασίζονται σε υπηρεσίες —όπως αυτό το ανθοπωλείο— πιθανότατα θέλουν μια αναλογία D/E που είναι 1,0 ή χαμηλότερη, καθώς έχουν λιγότερα περιουσιακά στοιχεία για μόχλευση.
Είναι κάπως στο μάτι του θεατή. Για παράδειγμα, ένας υψηλός λόγος χρέους προς ίδια κεφάλαια μπορεί να είναι προβληματικός εάν συμβεί κάτι (μια οικονομική ύφεση, για παράδειγμα) όπου ξαφνικά δεν μπορείτε να πληρώσετε τους λογαριασμούς ή να συμβαδίσετε με αυτά που οφείλετε. Αντίθετα, υψηλός λόγος χρέους προς ίδια κεφάλαια μπορώ σημαίνει ευκαιρίες για ταχεία ανάπτυξη. Σε τελική ανάλυση, ας υποθέσουμε ότι χρησιμοποιείτε αυτό το χρέος για να επεκτείνετε την επιχείρηση και να ξεκινήσετε μια νέα ροή εσόδων (νέα υπηρεσία παράδοσης λουλουδιών, ωχ!) που μπορεί να έχει σημαντικά οφέλη.
αποφθέγματα και ρητά της βασίλισσας
Λάβετε υπόψη ότι ένας χαμηλός λόγος χρέους προς ίδια κεφάλαια μπορεί να εξακολουθεί να είναι επικίνδυνος και η απόδοση της επένδυσης τείνει επίσης να είναι πιο μέτρια. Ωστόσο, οι εταιρείες με χαμηλότερους δείκτες χρέους προς ίδια κεφάλαια δεν είναι τόσο ευάλωτες σε οικονομικά σκαμπανεβάσματα και είναι λιγότερο πιθανό να σταματήσουν τη λειτουργία τους.
Πώς να υπολογίσετε την αναλογία χρέους προς ίδια κεφάλαια;
Ο καλύτερος τρόπος για να υπολογίσετε την αναλογία χρέους προς ίδια κεφάλαιά σας είναι να ακολουθήσετε αυτήν την εξίσωση:
Αναλογία χρέους προς ίδια κεφάλαια = βραχυπρόθεσμα + μακροπρόθεσμα χρέη / ίδια κεφάλαια
Για να υπολογίσετε τα ίδια κεφάλαια, πρέπει να εξετάσετε το σύνολο του ενεργητικού σας και να αφαιρέσετε τις υποχρεώσεις σας. (Σκεφτείτε το παράδειγμα προκαταβολής 150.000 $ και υποθήκης 100.000 $.)
Στο Excel, μπορείτε να υπολογίσετε οποιοδήποτε χρέος (το στεγαστικό σας δάνειο, τα υπόλοιπα πιστωτικών καρτών ή τυχόν επιπλέον πιστωτικά όρια) σε μία στήλη. Στη στήλη δίπλα του, αθροίστε το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων σας (ακίνητα ή εξοπλισμός ιδιοκτησίας, κέρδη εις νέον ή χρήματα που έχουν πληρώσει οι επενδυτές σε αντάλλαγμα για μετοχές της εταιρείας κ.λπ.). Στη συνέχεια, διαιρέστε το κελί με τα χρέη σας με το κελί με τα ίδια κεφάλαιά σας. Αυτό θα σας βοηθήσει να δημιουργήσετε την αναλογία χρέους προς ίδια κεφάλαιά σας.
Αλλά ίσως αξίζει να προσλάβετε έναν επαγγελματία για να κάνει τα μαθηματικά για εσάς και να βεβαιωθείτε ότι λάβετε υπόψη σας πραγματικά το εύρος των υποχρεώσεων που μπορεί να έχετε. (Αυτά κυμαίνονται από βραχυπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα δάνεια και ομόλογα έως πληρωμές τόκων.) Το ίδιο ισχύει και για τον υπολογισμό των περιουσιακών σας στοιχείων, τα οποία στην καλύτερη περίπτωση μπορούν να διαφοροποιηθούν.
πλεονεκτήματα του αμυγδαλέλαιου για τα μαλλιά
Οι επενδυτές προσβλέπουν σε αυτόν τον υπολογισμό για να εκτιμήσουν πόσο επικίνδυνη είναι η επιχείρησή σας και αυτός ο αριθμός παίζει επίσης ρόλο στην ικανότητά σας να δανείζεστε μελλοντικά κεφάλαια. Οι τράπεζες δεν θέλουν να γίνετε υπερβολική μόχλευση και συχνά βάζουν ανώτατο όριο στο ποσό που θα σας δανείσουν, με βάση την αναλογία χρέους προς ίδια κεφάλαια της επιχείρησής σας.
Πώς να χρησιμοποιήσετε την αναλογία χρέους προς ίδια κεφάλαια για να ερμηνεύσετε την κερδοφορία
Κατώτατη γραμμή: Ο δείκτης χρέους προς ίδια κεφάλαια είναι ένα εργαλείο που χρησιμοποιούν οι ιδιοκτήτες επιχειρήσεων και οι επενδυτές για να αξιολογήσουν τις οικονομικές υποχρεώσεις και το ενδεχόμενο κέρδους. Σας βοηθά να προβλέψετε τον κίνδυνο, ειδικά καθώς ισχύει για τη στρατηγική και την οικονομική δομή της επωνυμίας σας. Εάν ο λόγος χρέους προς ίδια κεφάλαιά σας είναι υψηλότερος από 1,0, θα μπορούσε να είναι ένα σημάδι ότι έχετε υπερβολική μόχλευση. Αλλά μπορεί επίσης να σημαίνει ότι βρίσκεστε στο κατώφλι για κάτι μεγάλο. Αυτό εξαρτάται από εσάς (και τους επενδυτές σας) να το αποκωδικοποιήσετε.
ΣΧΕΤΙΖΕΤΑΙ ΜΕ: Η επιχείρησή μου με τα λουλούδια απογειώνεται, αλλά τη χρηματοδοτώ μόνος μου. Πρέπει να δημιουργήσω μια LLC;
